Giá Bitcoin ( BTC ) được giao dịch giảm 23% trong 8 ngày sau khi nó không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 45.000 đô la vào ngày 16 tháng 2. Mức đáy 34.300 đô la vào ngày 24 tháng 2 xảy ra ngay sau khi xung đột Nga-Ukraine leo thang, gây ra một đợt bán tháo mạnh đối với các tài sản rủi ro.
Trong khi Bitcoin đạt mức thấp nhất trong 30 ngày, chứng khoán châu Á cũng đang điều chỉnh theo các điều kiện xấu đi, một thực tế được chứng minh là chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 3,5% và chỉ số Nikkei cũng đạt mức thấp nhất trong 15 tháng.
Câu hỏi đầu tiên mà người ta cần trả lời là liệu tiền điện tử có đang phản ứng thái quá so với các tài sản rủi ro khác hay không. Chắc chắn, sự biến động của Bitcoin cao hơn nhiều so với các thị trường truyền thống, ở mức 62% mỗi năm.
Để so sánh, chỉ số thị trường chứng khoán vốn hóa vừa và nhỏ của Hoa Kỳ Russell 2000 có mức biến động hàng năm là 30%. Trong khi đó, theo chỉ số MSCI Trung Quốc, chứng khoán Trung Quốc đứng ở mức 32%.
Có mối tương quan cao giữa Bitcoin, thị trường chứng khoán Hang Seng và Chỉ số Russell 2000 của Hoa Kỳ. Một lời giải thích có thể là do các mục tiêu thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Bằng cách giảm mua lại trái phiếu và đe dọa tăng lãi suất, cơ quan quản lý tiền tệ đã gây ra một phong trào “bay đến nơi an toàn”.
Mặc dù lợi nhuận không tồn tại được điều chỉnh bởi lạm phát 7,5%, các nhà đầu tư thường tìm kiếm sự bảo vệ đối với các vị thế đô la Mỹ tiền mặt và trái phiếu Kho bạc. Điều này đặc biệt đúng trong thời kỳ cực kỳ không chắc chắn.
Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin đang giảm giá vừa phải
Để hiểu vị trí của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, người ta nên theo dõi các dẫn xuất của Bitcoin. Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ nằm trong khoảng từ 5% đến 12% để bù đắp cho các nhà giao dịch vì đã “khóa” tiền trong hai đến ba tháng cho đến khi hợp đồng hết hạn.
Mức dưới 5% là cực kỳ giảm giá, trong khi phí bảo hiểm hàng năm trên 12% cho thấy xu hướng tăng. Như được hiển thị ở trên, phí bảo hiểm tương lai giảm xuống dưới 5% vào ngày 9 tháng 2, cho thấy sự thiếu tin tưởng từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Mặc dù 2,5% hiện tại thể hiện mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng 7, ngày này đã đánh dấu sự đảo ngược so với đợt điều chỉnh giá kéo dài 74 ngày. Trên thực tế, một cuộc biểu tình 71% theo sau sự kiện đó, xác nhận luận điểm rằng phí bảo hiểm tương lai là một chỉ báo lạc hậu.
Lưu ý mức độ tương quan của Bitcoin so với Chỉ số Russell 2000 tương đối cao vào ngày 20 tháng 7. Tuy nhiên, tình hình đó nhanh chóng đảo ngược khi BTC bắt đầu đợt phục hồi, độc lập với các thị trường truyền thống.
Có thể có đáy, nhưng sự không chắc chắn có thể dẫn đến giá giảm hơn nữa
Tương tự như phí bảo hiểm tương lai, số liệu tương quan sử dụng dữ liệu lịch sử, vì vậy nó không nên được sử dụng để dự đoán sự đảo ngược xu hướng. Các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp, có xu hướng tránh các tài sản có tính biến động cao trong thời gian thị trường hỗn loạn.
Tìm hiểu tâm lý thị trường là điều cần thiết để tránh tình trạng giá cả lên xuống bất ngờ. Do đó, miễn là Bitcoin vẫn được những người tham gia thị trường coi là một tài sản rủi ro, thì những đợt điều chỉnh ngắn hạn này nên là tiêu chuẩn hơn là ngoại lệ.
Do đó, việc chờ đợi các dấu hiệu phân tách tiếp theo trước khi dự đoán đáy Bitcoin là điều hợp lý.
Các quan điểm và ý kiến được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của CoinBlackrock.com. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
